Vermögensaufbau

Hier findest du eine erklärende Übersicht über die Wege, dein Vermögen mit Hilfe der Drei Zweige zu entwickeln und zu vermehren. Diese Beiträge sind Grundlagenartikel, Links auf die nötigen Tools und Anbieter und später dann ein Dashboard, welches unser gesamtes Expertenwissen dazu in einer Seite abbildet. Dann brauchst du nur noch dort zu schauen und entsprechend zu handeln.

Vermögensaufbau ist untrennbar mit einer Betrachtung von Risiken verbunden. Das klassische Family Office beginnt bei frei verfügbaren höheren dreistelligen Millionenbeträgen zu arbeiten. Das ist auch notwendig, um risikoaffine Anlagen zu tätigen und entsprechend überdurchschnittliche Gewinne zu ermöglichen, aber auch überdurchschnittliche Verluste verdauen zu können. Das PFO, also das Private Family Office, welches sich eher in den durchschnittlicheren Bereichen bewegt, ist grundsätzlich sicherheitsorientiert. Der erhalt von Vermögen geht hier ganz klar vor die Vergrößerung des Vermögens.

Ziel des Vermögensaufbaus

Vermögen hat mehrere Aufgaben:

• Erfüllung der Familienmission auf dem Weg zur Familienvision
• Sicherheiten herstellen, um mit wachsender Sicherheit größere Risiken kalkuliert eingehen zu können
• Sicherheiten herstellen, um in Notlagen reaktionsfähig zu bleiben
• Effektivität und Effizienz im Leben zu ermöglichen, wobei Vermögen eine sehr nützliche Triebkraft sein kann
• Verwirklichung eigener Ideen und Wünsche
• Herstellen einer Basis für die Entwicklung folgender Generationen, was in den ersten Jahren immer ein Investment mit hohem Risiko und unsicherer Rendite ist
• Vermögen ermöglicht Vermögen.

Vermögen ist die Fähigkeit, etwas leisten zu können. Vermögen kann verschiedene Formen haben. Geld und Edelmetalle sind die flexibelsten und universellsten Formen von nicht intrapersonellem Vermögen. Intrapersonelles Vermögen ist vielfältig. Die wichtigsten Formen sind:

• körperliche Leistungsfähigkeit
• intellektuelle Leistungsfähigkeit
• empathische Leistungsfähigkeit
• Attraktivität durch z.B. naturgegebene Schönheit, Charme und Eloquenz
• Bildung
• Ausbildung
• leistungsfähiges Werte- und Glaubenssystem
• leistungsfähige Persönlichkeit, Charakter und Idendität

Aufgabe des Family Office im Sinne einer institutionalisierten Struktur zum Management des Vermögens einer Familie ist somit sehr vielfältig, da sie das finanzielle Vermögen ebenso wie das Humankapital der Familie zu entwickeln hat. Nur das Zusammenspiel beider Vermögensformen ist langfristig effektiv und effizient.

Vermögensarchitektur

Vermögen muss strukturiert werden, um Sicherheit, Effizienz und damit die gewünschte Zielerreichung zu sichern. Es wird herausgearbeitet, wann welche Mittel verfügbar sein soll und dementsprechend muss gewählt werden, was wann in welchem Maße wie angelegt und freigesetzt wird. Das Ganze muss in einem vernünftigen Liquiditätsmanagement laufen und ein, zumindest einfaches, Reporting soll die wichtigsten Controlling Parameter liefern.

Die Vermögensarchitektur (Asset Allocation) soll verschiedene geeignete Assets beinhalten. Jede Familie ist anders. Dementsprechend soll eine für diese Familie und ihre Ziele, Möglichkeiten und die persönlichen Commitments passende Architektur gefunden werden. Menschen haben verschiedene mind sets, Vertrauen ist nicht endlos und Transparenz ist alles. Vermögensarchitekturen sind nicht in allen Aspekten gleichermaßen transparent abbildbar. Dafür braucht es dann Lösungen.

Altersstrukturen spielen eine wesentliche Rolle. Je jünger die Leute, umso leichter sind sie zu erreichen, zu überzeugen, zu begeistern, als ältere Menschen. Neben Erziehung, Reife, Anspruch, Bildung und Erfahrung haben ältere Menschen oft mehr finanzielle Möglichkeiten als junge Leute, aber auch weniger Zeit, Fehlentscheidungen auszusitzen und kürzere Horizonte für die eigenen Wünsche. Ältere Menschen sehen auch eher Nachfolgethemen und generationsübergreifende Ziele, was zu eher sehr langfristiger Verfügbarkeit führt. Diese Widersprüche müssen in der Asset Allocation eingerechnet werden.

Universelle Mittel wie ETFs können eine einfache Basis darstellen. Direktbeteiligungen sollten der Schwerpunkt des passgenauen Investments sein. Das Gesamtpaket muss vor allem nach unten risikogebremst sein. Infrastruktur, Land und Forst sind Themen hierfür. Equity Instruments, Property, Alternative Instruments. Die Streuung über Währungsräume und Kontinente sowie Anlagethemen ist dabei ebenfalls zu sichern. Das Extrem ist die zu kleinteilige Struktur, in der wir zu hohen Verwaltungsaufwand und Gebühren haben. Das Investment in Equity Fonds liefert die nötige Streuung in bereits professionell gemanagten Fonds. Emotionale Themen wie Angst und Gier werden durch den Sparring Partner im Family Office abgefangen. Edelmetalle sind eine wichtige Absicherung in verschiedenen Maßstäben. Die Möglichkeit des Kapitalnachflusses muss geplant werden. Die Frage nach der Fähigkeit und Möglichkeit, geplante Verkäufe in Krisenzeiten auch verschieben oder ersetzen zu können, muss durch vorausschauendes Controlling, Monitoring und Reporting offensiv angegangen werden.

Club Deals

Man investiert gemeinsam in ein zeitlich begrenztes Projekt, bei dem mehrere Investoren sich operativ zusammentun und eine gemeinschaftliche Investition tätigen. Man kann so das Risiko streuen, das eigene Engagement bleibt angemessen und man hat dennoch direkten Einfluss und direkte Kontrolle weil man viel direkter am Projekt selbst dran ist.

Stiftungen

Stiftungen können struktureller Teil einer Vermögensarchitektur sein. Das hat den Vorteil, dass die Stiftung als Vermögensschutz dient. Sie gehört sich quasi selbst und kann so beliebig Vermögen ansammeln. Die Stiftungsarbeit über eine gemeinnützige Stiftung kann die Vision verfolgen. Stiftungen sind auch im Kontext des Erbes und des Familienschatzes wertvolle Werkzeuge. Das Vermögen in einer Stiftung oder einem Familienschatz ist dem Familienwillen unterworfen. Daher muss jeder seine eigenen Mittel haben und damit seinen eigenen Ziele umsetzen. Die Verhältnisse in persönlichen Partnerschaften sind eine eigene Problematik, die das Ganze schwierig macht.

Zinseszins

Der Zinseszins ist wichtiger als Kursgewinne! Kurse schwanken, sind schwer vorhersehbar und bei rationalen Investments sind die Wachstumsraten mehr oder weniger linear. Der Zinseszins hingegen ermöglicht erheblich steilere Wachstumsraten. Daher sind die Themen Dividende und Zinsen von großer Bedeutung. Aktives Management ist die Grundvoraussetzung von Zinseszins weil sich die Wiederanlage nur bedingt automatisieren lässt.